Empirische Merkmale Von Dynamischen Handelsstrategien Der Fall Of Hedge Fonds Pdf

Hedge Fund Research Zusammenfassung - David A. Hsieh Publikationen zu Hedge Funds Peer-Review Journal Artikel: 1 Empirische Merkmale der dynamischen Handelsstrategien: Der Fall von Hedge Fonds, mit William Fung, Review of Financial Studies. 10 (1997), 275-302. Zusammenfassung. Abstrakt. PDF Datei . Zusammenfassung: Dies ist der erste Artikel über Hedge-Fonds in einer referierten akademischen Zeitschrift veröffentlicht. In diesem Artikel zeigen wir, dass Hedge-Fonds-Renditen sehr unterschiedlich sind von Fonds-Renditen. Darüber hinaus sind Hedgefonds-Renditen sehr heterogen - die ersten fünf Hauptkomponenten können grob 45 der Querschnittsvariation erklären. 2 Survivorship Bias und Investment Style in der Rückkehr von CTAs, mit William Fung, Journal of Portfolio Management. 24 (1997), 30-41. Zusammenfassung. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Zusammenfassung: In diesem Artikel finden wir, dass die Verringerung der Mittel, die von Rohstoffhandelsberatern (CTAs) betrieben werden, höher ist als die der Investmentfonds. Allerdings zeigen sowohl die aufkommenden als auch die aufgelösten Fonds ähnliche optionale Rückführungsmuster in Bezug auf globale Aktienmärkte. 3 Ist Mean-Variance-Analyse für Hedge-Fonds mit William Fung, Wirtschaftsbriefe anwendbar. 62 (1999), 53-58. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Zusammenfassung: Während Hedge-Fonds-Renditen nicht-normale Ausschüttungen haben, ist das Standard-Mittel-Varianz-Framework nicht anwendbar. Allerdings zeigen wir, dass die Mittelwertabweichungsanalyse die Rangfolge der Hedgefonds auf Basis von Standard-Utility-Funktionen annähernd bewahrt. 4 Ein Primer auf Hedge Funds, mit William Fung, Journal of Empirical Finance. 6 (1999), 309-331. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Zusammenfassung: Der Artikel schlägt ein Geschäftsmodell für Hedgefonds vor, um ihren Wunsch nach Geheimhaltung und die Risikoteilung von Managern und Investoren zu erklären. Wir diskutieren auch, wie man statistische Methoden einsetzt, um die Risikofaktoren in verschiedenen Hedgefonds-Strategien zu modellieren. 5 Leistungsmerkmale von Hedge Funds und CTA Funds: Natürlich gegen Spurious Biases, mit William Fung, Journal of Financial und Quantitative Analysis. 35 (2000), 291-307. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Zusammenfassung: Dieser Artikel untersucht verschiedene Vorurteile in Hedgefonds-Datenbanken und schlägt vor, Geldmittel als eine genauere Maßnahme der aggregierten Hedgefonds-Performance zu verwenden. 6 Messung der Markt Auswirkungen von Hedge Fonds, mit William Fung, Journal of Empirical Finance. 7 (2000), 1-36. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Zusammenfassung: Dieser Artikel schätzt Hedge-Fonds-Engagements während einer Reihe von Marktereignissen, vom Oktober 1987 Börsencrash bis zur asiatischen Währungskrise von 1997. Wir finden wenig Beweise dafür, dass Hedgefonds systematisch die Marktpreise von den wirtschaftlichen Fundamentaldaten abweichen. 7 Das Risiko in Hedge Fund Strategien: Theorie und Nachweise von Trendfolgern, mit William Fung, Review of Financial Studies. 14 (2001), 313-341. PDF Datei. Gewinner der Fischer Black Memorial Foundation 1999 Robert J. Schwartz Memorial Prize für das beste Papier zu Hedgefonds Frühere Versionen dieses Papiers wurden betitelt: Ein Risiko Neutrale Ansatz zur Bewertung von Trendfolgen Strategien, nichtlineare Dynamik der Trendfolgenden Strategien. Zusammenfassung: Dieser Artikel modelliert die Trendstrategie vieler Rohstofffonds und verwaltete Futures-Fonds mit Lookback-Straddles. Wir zeigen, dass die Portfolios von Lookback-Straddles Trend-Follow-Fonds-Renditen besser erklären können als Standard-Asset-Indizes. 8 Benchmarks von Hedge Fund Performance: Information Content und Measurement Biases, mit William Fung, Financial Analyst Journal. 58 (2002), 22-34. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Zusammenfassung: Dieser Artikel aktualisiert die Schätzungen von Biases in Hedge-Fonds-Datenbanken und zeigt, wie die Verwendung von Fonds-of-Fonds, um die Erträge von Hedgefonds genauer zu messen. 9 Asset-basierte Style-Faktoren für Hedge-Fonds, mit William Fung, Financial Analyst Journal. 58 (2002), 16-27. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Zusammenfassung: Dies ist der erste Artikel, der vorschlägt, Marktpreise von gehandelten Wertpapieren zu verwenden, um Asset-basierte Benchmarks für Hedgefonds zu erstellen. Wir zeigen, dass Small Cap Stocks, High Yield Bonds und Emerging Markets Stocks eine erhebliche Anzahl von Renditevariationen in vielen Hedgefonds-Strategien erklären können. 10 Das Risiko in Fixed-Income Hedge Fund Styles, mit William Fung, Journal of Fixed Income. 12 (2002), 6-27. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Zusammenfassung: Dieser Artikel zeigt, dass Fixed-Income-Hedge-Fonds in der Regel Engagement in Zinsspreads, wie Credit Spreads, Hypotheken-Spreads, etc. Durch die Verknüpfung von Fixed-Income-Hedge-Fonds-Strategien auf Zinssatz Spreads, können wir modellieren die Leistung dieser Strategien, wenn Spreads Sind volatiler, wie in den 1970er Jahren. Dies geschieht nicht mit der kurzen Geschichte der Hedgefonds in den 1990er Jahren, wenn die Volatilität der Volatilität viel geringer ist. 11 Hedge Fund Benchmarks: Ein risikobasierter Ansatz mit William Fung, Financial Analyst Journal. 60 (2004), 65-80. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Dieses Papier erhielt ein CFA-Institut Graham und Dodd Award of Excellence für 2004. Zusammenfassung: Der Artikel schlägt ein sieben-Faktor-Modell für Hedgefonds vor. Wir nutzen zwei Eigenkapitalfaktoren (aus der Akquisition von Eigenkapital-Hedgefonds), zwei Anleihefaktoren (aus der Erforschung von Fixed-Hed-Hedgefonds) und drei Trendfolgen (aus der Forschung auf Rohstofffonds und Managed Futures Funds). Diese sieben Faktoren können bis zu 80 der Rendite-Variation von Fonds-Fonds und verschiedenen Hedge-Fonds-Indizes erklären. 12 Extrahierung von Portable Alphas aus Equity Long-Short Hedge Fonds, mit William Fung, Journal of Investment Management. 2 (2004), 57-75. PDF-Datei (letzte Version vor Veröffentlichung). Nachgedruckt in H. Gifford Fong (Hrsg.), Die Welt der Hedge Fonds: Charakteristik und Analyse. New Jersey: World Scientific, 2005, 161-180. Zusammenfassung: Dieser Artikel zeigt, dass Long-Short-Equity-Hedgefonds ein signifikantes Alpha gegenüber herkömmlichen Faktoren (z. B. SampP 500) sowie alternative Faktoren (z. B. Small Cap-Large Cap-Aktien) aufweisen. Diese alternativen Alphas können durch Absicherung der Hauptrisikofaktoren extrahiert werden. Konferenzbände, Buchkapitel, eingeladene Papiere: 13 Hedge Funds stören die Emerging Markets mit William Fung und Konstantinos Tsatsaronis, Brookings-Wharton Papers auf Finanzdienstleistungen. 2000, 377-421. PDF-Datei (letzte Version vor Publikation). Zusammenfassung: Dieses Papier enthält detaillierte quantitative Schätzungen von Hedgefonds-Engagements während der asiatischen Währungskrise von 1997. Wir zeigen, dass Hedge-Fonds-Positionen nur ein kleiner Teil der viel größeren spekulativen Wetten von Investoren in dieser Episode sind. Von sich aus konnten die Positionen des Hedgefonds nicht die Fähigkeit der asiatischen Zentralbanken überwältigen, ihr Wechselkursregime aufrechtzuerhalten. 14 Die Risiken in Hedge Fund Strategies: Alternative Alphas und Alternative Betas, mit William Fung, in Lars Jaeger (ed), Die neue Generation von Risikomanagement für Hedge Funds und Private Equity Funds. London: Euromoney Institutional Investors PLC, 2003, 72-87. PDF-Datei (letzte Version vor der Veröffentlichung). Zusammenfassung: Dieser Artikel Münzen die Begriffe alternative Alpha und alternative Beta. Wir sehen die Standard-Betas, um die üblichen Langzeitrisikofaktoren wie Aktien und Anleihen auszusetzen. Alternative Beta bezieht sich auf Expositionen zu lang - oder risikofolgenden Risikofaktoren wie Small Cap-Large Cap-Aktien, Credit Spreads und den in Fung und Hsieh (RFS, 2001) untersuchten Lookback-Straddles. Alternative Alpha bezieht sich auf das Alpha relativ zu diesen (alternativen) Risikofaktoren. 15 Hedge Funds: Eine Branche in ihrer Jugend, mit William Fung. PDF Datei. Federal Reserve Bank of Atlanta Economic Review, 2006 (Viertes Quartal), 91, 1-33. Zusammenfassung: Dieser Artikel enthält eine Zusammenfassung der Hedgefonds-Forschung für die letzten 10 Jahre. Der Schwerpunkt liegt auf Verzerrungen in Hedgefonds-Datenbanken und Asset-basierten Stilfaktoren, um das Risiko von Hedgefonds-Strategien zu modellieren. Performance-Namensnennung und Style-Analyse: Von Mutual Funds zu Hedge Funds, mit William Fung, 1996. PDF-Datei. Hedge Funds: Performance, Risiko und Kapitalbildung, mit William Fung, Narayan Naik und Tarun Ramadorai. PDF Datei. Plan Sponsor Magazin, Jul-Aug 1998, QampA: Hedging für Diversifikation, von Gregory J. Millman. Barrons, 27. März 2006. Jedermann hier gesehen Alpha von Jack Willoughby. Zitate für empirische Merkmale von dynamischen Handelsstrategien: Der Fall von Hedge Funds von Fung, William Hsieh, David A Für eine vollständige Beschreibung dieses Artikels klicken Sie hier. Für einen RSS-Feed für Zitate dieses Artikels klicken Sie hier. Loriana Pelizzon Monica Billio Mila Getmansky, 2008. Krise und Hedge Fund Risiko, Working Papers 200810, Department of Economics, Universität Venedig Ca Foscari. Wiederholt: ipg: wpaper: 2014-510 ist nicht auf IDEAS Boyson, Nicole M. Stahel, Christof W. Stulz, Rene, 2008. Hedge Fund Ansteckung und Liquidität, Working Paper Series 2008-8, Ohio State University, Charles A. Würfelzentrum für Forschung in der Finanzökonomie. Nicole M. Boyson Christof W. Stahel Rene M. Stulz, 2008. Hedge Fund Ansteckung und Liquidität, NBER Working Papers 14068, National Bureau of Economic Research, Inc. Szabolcs Blazsek Anna Downarowicz, 2013. Prognose Hedgefonds Volatilität: ein Markov Regime - Umschalten Ansatz, The European Journal of Finance. 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Das Papier findet fünf dominante Investmentstile in Hedgefonds, die, wenn sie dem Sharpes (1992) Asset-Class-Factor-Modell hinzugefügt werden, ein integriertes Framework für die Stilanalyse sowohl der Buy-and-Hold - als auch der dynamischen Trading-Strategien bieten können. JEL Klassifizierung: G12 Datum der Veröffentlichung: 23. April 1997 Vorgeschlagene Zitierwaffen, William Fung und Hsieh, David A. Empirische Merkmale dynamischer Handelsstrategien: Der Fall der Hedge-Fonds. ÜBERPRÜFUNG DER FINANZSTUDIEN, Bd. 10, Nr. 2. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract8307 Kontaktinformationen